久期財經(jīng)訊，12月9日，中國外匯交易中心發(fā)布公告稱，2022年11月30日，銀川通聯(lián)資本投資運營集團有限公司(以下簡稱“銀川通聯(lián)”)成功發(fā)行22銀川通聯(lián)cp001短期融資券。據(jù)悉，融資券發(fā)行額為4.00億元，票面利率為5.5%，發(fā)行期限為365日，繳款日為2022年11月30日，上市日為2022年12月1日。

中國日報網(wǎng)訊，8月15日，寧夏銀川市人民政府副市長李全才在銀川市國有企業(yè)重組揭牌儀式上表示：“寧夏銀川市旨在通過強強聯(lián)合、專業(yè)整合、集約優(yōu)勢、創(chuàng)新驅(qū)動，促進(jìn)市屬國有企業(yè)在資源、技術(shù)、管理、經(jīng)驗等方面優(yōu)勢互補，為全市打造具有核心競爭力的新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式提供新引擎?！?/p>

銀川市國企改革三年行動

十年來，銀川市以勇于創(chuàng)新、敢為人先的引領(lǐng)者姿態(tài)，奮力建設(shè)黃河流域生態(tài)保護和高質(zhì)量發(fā)展先行區(qū)示范市。根據(jù)銀川市2021年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報，地區(qū)生產(chǎn)總值由2012年的1063.72億元躍升至2021年的2262.95億元，經(jīng)濟總量實現(xiàn)翻一番的目標(biāo)，年均增長7.6%;地方一般公共預(yù)算收入達(dá)到171.2億元，年均增長5.9%;規(guī)模以上工業(yè)增加值年均增長8.8%;城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民人均可支配收入分別達(dá)到42412元、18170元，分別提高1.9倍和2.3倍，年均增長8.1%和9.5%。

目前，銀川市多項改革任務(wù)實現(xiàn)亮眼突破：通過進(jìn)一步厘清黨組織與董事會之間的權(quán)責(zé)邊界，確保企業(yè)黨委把方向、管大局、促落實的領(lǐng)導(dǎo)作用得到有效發(fā)揮;探索實施“4+2”人才工作模式等，為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了有力支撐;組建成立“2+7”集團公司，形成功能定位清晰，治理結(jié)構(gòu)完善，充滿生機活力的企業(yè)格局;根據(jù)銀川市人民政府網(wǎng)站8月17日發(fā)布文章顯示，截至2022年6月底，銀川市國有企業(yè)資產(chǎn)總額1259.55億元，同比增長7.4%;凈資產(chǎn)651.47億元，同比增長7.2%。這一項項改革成果都意味著銀川市國資國企改革的堅定決心和堅實步伐，確保國企改革三年行動高質(zhì)量圓滿收官。

8月17日《銀川日報》中提出，未來銀川市國企將通過改革積極參與新興產(chǎn)業(yè)，大力推進(jìn)重大基礎(chǔ)設(shè)施項目，進(jìn)一步優(yōu)化國資產(chǎn)業(yè)布局。預(yù)計到“十四五”末，銀川市屬國資委監(jiān)管資產(chǎn)規(guī)模將突破1800億元，向2000億元規(guī)模總量逐步邁進(jìn);打造6家aa+及以上信用評級企業(yè)，其中至少1家達(dá)到aaa級信用評級;謀劃培育或控制1～2家上市公司，及一批行業(yè)競爭力強、綜合實力強的國有企業(yè)，為全市經(jīng)濟社會發(fā)展作出新的更大貢獻(xiàn)。

銀川通聯(lián)-國企改革的先鋒

銀川通聯(lián)作為銀川市最大的城投平臺，在改革重組中勇當(dāng)先鋒，按照國企改革“三年行動”工作要求，結(jié)合銀川市“改進(jìn)作風(fēng)提升質(zhì)效”專項行動及“嚴(yán)細(xì)深實勤儉廉+快”的目標(biāo)要求，確保國企改革任務(wù)高質(zhì)量收官。

銀川通聯(lián)董事長許海雁介紹到，“目前公司重組整合已完成準(zhǔn)備工作，年底將在集團建立權(quán)責(zé)統(tǒng)一的授權(quán)鏈條，全面實現(xiàn)背靠政府、面向市場的經(jīng)營模式，優(yōu)化資源配置、提升國資運營效率、提高國有資本回報，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值?！?/p>

重組改革中，銀川市打造了集資本運營、產(chǎn)業(yè)投資運營、上市公司培育及并購為主業(yè)的銀川通聯(lián)資本投資運營集團有限公司;集城市投資建設(shè)和城市運營為主業(yè)的銀川城市建設(shè)發(fā)展投資集團有限公司;集新型材料、清潔能源、數(shù)字信息、生態(tài)農(nóng)業(yè)、新能源、現(xiàn)代物流為主業(yè)的銀川產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展集團有限公司;集文旅產(chǎn)業(yè)開發(fā)、文旅項目投融資建設(shè)為主業(yè)的銀川文化旅游發(fā)展集團有限公司;集資產(chǎn)運營、資產(chǎn)處置為主業(yè)的銀川資產(chǎn)管理集團有限公司;集土地一二級開發(fā)、資產(chǎn)經(jīng)營、園區(qū)管理為主業(yè)的銀川創(chuàng)新發(fā)展投資集團有限公司;集人才服務(wù)、人力資源、知識產(chǎn)權(quán)研發(fā)為主業(yè)的銀川人才發(fā)展集團有限公司;以城市燃?xì)饨ㄔO(shè)運營為主業(yè)的寧夏哈納斯燃?xì)饧瘓F有限公司。以上幾大集團公司，均屬于銀川通聯(lián)集團，為銀川市順利完成國企改革任務(wù)提供強勁動力。

銀川通聯(lián)積極深入重點核心領(lǐng)域，推進(jìn)多項重點項目，充分釋放活力來應(yīng)對新挑戰(zhàn)。通過資本運營、產(chǎn)業(yè)投資與運營、資產(chǎn)證券化、上市公司培育及并購等業(yè)務(wù)，推動國有資本向基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)及民生保障、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域集中。通過投資15.6億元實施城市燃?xì)夤艿栏赂脑祉椖康?7個重點項目，有效增強了企業(yè)的核心競爭力。

經(jīng)銀川市本輪國資國企改革重組，公司通過調(diào)整定位，增加市場化職能，并秉持“一級企業(yè)管資本、二級企業(yè)管(資產(chǎn))產(chǎn)業(yè)、三級企業(yè)管運營”的原則，充分發(fā)揮好國有資本投資運營職能，對所屬企業(yè)進(jìn)行集團化管控，分類專業(yè)化運營管理集團核心產(chǎn)業(yè)，共同構(gòu)建集團主業(yè)協(xié)同發(fā)展格局。

中誠信國際維持銀川通聯(lián)aa+評級

集團在2022年11月23日獲得中誠信國際aa+主體信用評級，評級展望為穩(wěn)定。中誠信國際分析師認(rèn)為評級依據(jù)主要有以下三個方面：

1.銀川市經(jīng)濟實力穩(wěn)步增長。銀川市作為建設(shè)絲綢之路經(jīng)濟帶的重要節(jié)點城市，2021年實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值2262.95億元，同比增長6.3%，區(qū)域經(jīng)濟的穩(wěn)步增長為公司發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。

2.公司地位突出，繼續(xù)獲得股東的有力支持。作為銀川市最主要的國有資本投資運營主體，銀川通聯(lián)是銀川市政府下屬規(guī)模最大的國有企業(yè)，公司地位突出，2021年以來繼續(xù)獲得地方政府在資產(chǎn)及資金注入、財政補貼等方面的大力支持。

3.業(yè)務(wù)多元化且部分業(yè)務(wù)具有很強的區(qū)域壟斷性。公司業(yè)務(wù)范圍涉及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公交、燃?xì)狻D書及音像制品銷售等，多元化程度高，其中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及公交業(yè)務(wù)在銀川市具有很強的區(qū)域?qū)I優(yōu)勢。

2022年11月22日惠譽將銀川通聯(lián)資本的評級自'bb+'下調(diào)至'bb'，展望負(fù)面?；葑u認(rèn)為，銀川市政府為銀川通聯(lián)提供合法支持的能力有所下降，負(fù)面展望是基于未來企業(yè)仍存在融資問題。此前惠譽評級下調(diào)是結(jié)合中國欠發(fā)達(dá)地區(qū)(特別是西北地區(qū))融資環(huán)境日益趨緊形勢下對銀川市的內(nèi)部評級做出調(diào)整后進(jìn)行的，由于評級體系為“自上而下”，因此導(dǎo)致銀川市唯一國有境外融資企業(yè)海外發(fā)債評級隨之下調(diào)。

銀川通聯(lián)分析及展望

集團業(yè)務(wù)板塊構(gòu)成較為多元，2021年營業(yè)收入同比略有增長。集團主營業(yè)務(wù)基本穩(wěn)定，相關(guān)收入變動不大。

自2021年以來，因部分子公司不再納入合并報表，公司資產(chǎn)、負(fù)債規(guī)模均明顯下降，但因所有者權(quán)益規(guī)模整體有所增長，故財務(wù)杠桿率呈下降趨勢，償債壓力成下降趨勢。根據(jù)中誠信國際在2022年11月23日發(fā)布的評級報告，截至2022年3月末，公司資產(chǎn)負(fù)債率和總資本化比率分別為48.60%和43.61%，負(fù)債水平仍處于安全區(qū)域。

2021年，公司經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流同比大幅增長，且由負(fù)轉(zhuǎn)正。此外，公司收現(xiàn)能力有所增強，收現(xiàn)比持續(xù)向好。公司投資活動凈現(xiàn)金流同比亦大幅增長，同樣由負(fù)轉(zhuǎn)正，主要受當(dāng)期資金狀況、項目建設(shè)進(jìn)度等因素影響。截至發(fā)稿日，公司經(jīng)營情況穩(wěn)定，各項業(yè)務(wù)均正常開展，盈利能力狀況良好，公司盈利對利息支出保障程度較好。

銀川市國資國企改革方案落地，對集團的重組有著不可或缺的推動作用，有利于公司提高資產(chǎn)質(zhì)量并緩釋債務(wù)風(fēng)險，能夠集中力量打造更強的市場主體，提高基礎(chǔ)設(shè)施及產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力。通過全面深化改革，銀川市國資國企正以改革為契機，破浪前行。

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